青少年配饰零售商Claire’s 向债权人提出债务置换方案

美国青少年时尚配饰零售商 Claire’s Stores Inc （下文简称 Claire’s）正在寻求债权人的帮助，以避免破产的厄运。

据彭博社报道，自从 2007年被 Apollo Global Management 收购以来，Claire’s 就一直深受债务困扰。本次他们向债权人提出要求，希望能够将最多 8亿美元的债券转换为 2021年到期的 2.3亿美元贷款（利率9%），以减轻债务压力。Claire’s 将以某些资产抵押以支持新贷款。

目前品牌的债务总额已经高达 25亿美元，公司希望这次债务重组将能缓解财务压力，给予他们更多时间刺激销售，重振表现。在过去的三年里，由于年轻人消费习惯的改变，实体店客流量大幅下跌，加上线上零售商对市场份额的蚕食，Claire’s 已经亏损了超过 5亿美元。

RW Pressprich & Co.的一位负责人 Steven Ruggiero 表示：“债权人正在讨论是否应该接受 Claire’s 的这一要求。Apollo 已经减免了Claire’s的部分债务但是 Claire’s 的处境依旧非常困难，如果申请破产保护，债权人将会承受更大的损失，这让他们陷入了两难的境地。”

在 8月12日的一份声明中，Claire’s 表示，希望债权人能够将持有的 2019年到期、利率8.875%的票据转换成每 1 美元利息31.6美分的贷款。如果投资人在8月25日之前没有同意交换，他们依然可以在9月9日之前接受本次的交易，但是利息将会跌至 28.6美分。

如果本次交易因为太多债权人反对，导致可转换的票据金额达不到 4亿美元的下限而未能实行，那么Claire’s的母公司Apollo 将采取与本提案类似的债务置换，增加他们对公司资产的所有权。

在上周五公布这一债务缩减计划之后，Claire’s 的债券交易价格出现了下跌。

（上图：Claire’s 近三年债券交易价格走势图，来源：彭博社）

公司目前拥有总计 11.25亿美元的第一顺位票据，利率为 9%，将于 2019年到期。由于这些票据并非本次 Claire’s 债务置换的一部分，如果 Claire’s 申请破产，那么债权人将被迫与破产后 Claire’s 的新债权人分享对公司资产的所有权。因此这些票据周一的交易价格跌至57.75美分，跌幅4.5%。

Ruggiero 表示，这次的提议如果被接受，那么将会为Claire’s争取到一点时间。“但是他们必须尽快找到改进的办法。”他说道：“留给他们的时间已经不多了。”

Claire’s 和Apollo 目前并未对此时发表评论。

陷入困境的青少年时尚零售商远远不止 Claire’s 一家，在过去两年中至少有 8家这样的传统时尚零售商不堪竞争压力，销售停滞不前最终选择了破产保护。这其中包括了：Aeropostale Inc , Pacific Sunwear of California ， The Wet Seal Inc 和 Fairway Group Holdings Corp. 。

（图片来源：Claire’s 官方网站）