令人担忧，奢侈品牌在香港市场或遭重挫

香港正离曾经的“购物天堂”越来越远。
 
作为消费者接触全球的重要港口，“购物”一度是中国内地游客前往香港旅游的首要目的，但随着奢侈品牌全球价差的缩小、中国内地关税的调整和人们消费观念的转变，香港在消费者心目中的吸引力近年来不断下滑。

 每年7月和8月本来是香港旅游旺季，但从6月开始，香港旅游业受到冲击。据香港三个旅游业工会发布的有关旅游从业者的问卷调查，与去年相比，自今年6月以来，香港接待旅游团的数量平均下跌超过70%，收入平均下跌超过75%。其中40%的受访者表示收入下跌超过90%，逾10%受访者表示收入为零。此外，超过90%受访者对香港未来一年的旅游业前途担忧。
 
另据香港零售管理协会早前公布的数据，香港6月零售销售数据连跌五个月，跌幅进一步扩大。期内零售业总销货值352亿元，同比下跌6.7%。 已经连跌第五个月，期内销货量更急滑7.6%，不仅远低于市场预期跌1.9%，更是撇除1到2月份农历新年因素后，自2016年8月以来的单月最大跌幅，创近3年最惨零售业绩。

其中，珠宝首饰、钟表及奢侈品零售额跌幅最大，同比大跌17.1%，而5月份仅跌2.9%。与中国内地旅客消费有关的药物及化妆品下滑4.1%，香港零售管理协会还预计7月和8月的销售额将更惨烈，将录得两位数的下降。
 
受此影响，投资银行Cowen分析师Oliver Chen在最新一份报告中预测，包括Tiffany、LVMH和Capri在内的奢侈时尚集团在本财年或将在香港面临10%至60%的销售损失。
 

在欧洲旅游业受挫、美国零售业摇摇欲坠的情势下，中国内地市场愈发成为奢侈品牌们不可失守的重要高地
 
Oliver Chen续指，主营珠宝和手表等奢侈品的卡地亚母公司历峰集团可能受损失最大，因为该集团在香港市场的销售额占总销售额的11%，而集团旗下重要品类奢侈腕表的销售表现也日趋疲软。此外，香港虽然在Michael Kors母公司Capri集团总销售额占比仅4%，但该集团在中国内地的销售表现或难以弥补损失。
 
据时尚商业快讯数据，历峰集团在截至6月30日的三个月内销售额同比大涨12%至37.4亿欧元，在欧洲和亚太地区的销售额均录得12％的增幅，日本地区增长13％，美洲市场增长16％，中东和非洲则下跌2％。
 
Capri集团在截至6月29日的第一财季内的销售额同比增长11.9%至13.46亿美元，不及分析师预期的13.7亿美元，Versace是Capri集团旗下唯一录得增长的奢侈品牌，同店销售额增幅达两位数，销售额录得2.07亿美元，其中来自包括中国的亚洲市场的销售额为7100万美元，占总收入的34%。
 
核心品牌Michael Kors销售额则同比下跌4.8%至9.81亿美元，营业利润为2亿美元，在包括中国的亚洲市场的收入录得0.7%的跌幅，英国奢侈鞋履品牌Jimmy Choo销售额减少8.7%至1.58亿美元，营业利润为1100万美元，在亚洲市场的收入增幅为8%。
 
有28%销售额来自亚洲的美国珠宝品牌Tiffany也面临严峻挑战，据悉该品牌在亚洲市场的销售额有20%来自香港。受此影响，Cowen预计Tiffany在2019财年的每股盈利将录得1％至2％的下跌。
 
对于LVMH、开云等增长势头强劲的奢侈品巨头，Oliver Chen则认为他们受到的压力会相对较小，主要得益于多元化的品牌组合和中国内地的强劲需求。据悉，LVMH在香港的销量占其总营业额的8%至9%，而开云集团旗下的核心品牌Gucci在香港的销量占其总营业额的10%左右。
 
据LVMH最新发布的上半年业绩报告显示，在Louis Vuitton和Dior强劲增长的推动下，LVMH时装皮具部门上半年销售额大涨21%至104.25亿欧元，已连续11个季度录得双位数增长，该部门上半年收入首次突破100亿欧元，创下历史新高。虽然LVMH从未公布旗下品牌的详细业绩，但在财报中透露Louis Vuitton所有业务在所有地区都有显著增长，男女成衣和手袋持续受年轻消费者热烈追捧，特别是男装创意总监Virgil Abloh设计的新系列产品。
 
另据 Gartner L2 报告，Louis Vuitton在中国奢侈品牌 Top 10 排行榜中位列榜首，报告特别提到该品牌选择吴亦凡为品牌代言人等举措是提升其在中国市场份额与影响力的关键因素。
 
Dior时装的销售表现也延续积极态势，增速超过21%，是LVMH时装皮具部门部门中增长最快的奢侈品牌。据时尚商业快讯监测，Dior新款手袋30 Montaigne一上市就获得高度关注，特别在中国市场，在Angelababy、王子文等明星流量加持下，相关微博话题阅读讨论量已超过1亿。
 
开云集团旗下核心品牌Gucci近年来的战略重心也在不断向中国内地靠拢，继在中国官网开通电商服务后，又于去年开通小程序商店。去年Gucci的消费者中有62%为千禧一代，整体来看有35%购买来自中国消费者。
 
深有意味的是，上周有消息人士向时尚商业快讯透露，法国奢侈品牌Chanel原定于11月6日在香港启德邮轮码头举办的2019/2020早春度假系列时装秀或被取消，品牌至今仍未在国内社交媒体官方账号发布任何相关消息，一场时装秀至少需要提前三个月进行准备，若品牌仍然保持谨慎观望，或致办秀计划最终流产，不过该消息人士续指，Chanel总部仍未作出最后决定。
 
Oliver Chen强调，整体来看奢侈时尚集团在香港遭遇的困境是“可控的”，因为流失的游客会回流到中国内地进行更多消费，这或将是一个顺风而不是逆风。香港零售协会主席Annie Tse则表示，零售行业也需要时间来恢复，游客需要恢复对香港的信心，有当地零售从业者表示，低迷可能持续到今年年底，甚至影响到最关键的圣诞季销售。
 
值得关注的是，据《福布斯》杂志今年年初发布2019年香港前50大富豪榜，香港这座城市最富有人群的财富也出现缩水。九龙仓置业和连卡佛的老板吴光正身价108亿美元，排名第七，较去年缩水22亿美元。位于尖沙咀的海港城和位于铜锣湾的时代广场这两个黄金地段的高端商场一直是大量中国内地游客光顾的地方，也是九龙仓置业的现金奶牛。
 
毋庸置疑，在欧洲旅游业受挫、美国零售业摇摇欲坠的情势下，中国内地市场愈发成为奢侈品牌们不可失守的重要高地。
 
自今年以来，Capri集团股价累积下跌29％，市值为40亿美元，Tapestry集团股价累积下跌39％，市值约为60亿美元，Tiffany股价则没有明显变化，市值约为100亿美元。