荷兰百年老牌内衣 Hunkemoller 挂牌出售，多家私募大鳄参与竞拍

周四，多方消息来源证实，价值约 5亿欧元的荷兰内衣制造商 Hunkemoller 挂牌出售，吸引了众多私募股权公司的目光。

据路透社报道，凯雷集团（Carlyle）、CVC、 Apax 都希望参与本月底的最后竞标。从西班牙到沙特阿拉伯，Hunkemoller 在全球 16个国家有 600多家门店，其代言人为荷兰模特兼电视名人 Sylvie Meis（下图）。

据悉，Hunkemoller 的息税折旧及摊销前利润（EBITDA）为 5000万欧元，收购交易可以获得约 3~3.5亿的债务融资支持。

已上市的快时尚零售公司如：H&M、Inditex、Next、Marks & Spencer、Esprit 的当前市值平均约为预期核心盈利的 11倍左右。据知情人士透露，Hunkemoller 的私募基金所有者 PAI 希望以相近的价格倍数出售。

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1886年，Hunkemoller 作为紧身胸衣店出现在阿姆斯特丹，目前已经是比卢荷（Benelux）地区最大的高街内衣品牌。2011年，PAI 以 2.65亿欧元收购  Hunkemoller。2014年公司报告中，CEO Philip Mountford 表明：这个连锁品牌价值 4亿欧元。今年早些时候，PAI 挂牌出售这家零售公司，由 JP Morgan 负责组织拍卖。

这个品牌在欧洲市场如德国、奥地利、瑞典扩张迅猛，并计划进军亚洲市场。自 2011年 PAI 注资后，公司销售额平均每年上涨 10%。尽管品牌旗下产品“Diva”、“Candy” 等文胸的总部都位于荷兰，但总销售额的一半都来自德国，截止至 2014年 2月，Hunkemoller 已成为德国最大的内衣连锁店，共 185家门店。

凯雷集团、Apax 和 PAI 拒绝对此做出评论，路透社暂未联系到 CVC。