德国户外品牌 Jack Wolfskin 即将完成3.65亿美元的债务重组,启动出售程序

两名消息人士称,德国户外品牌 Jack Wolfskin 的债权人即将完成该公司 3.65亿美元的债务重组计划。

该公司的整体出售程序也在本周启动,最终出价将会在 2月底公布。双轨制在企业进行债务重组时很常见,整体出售程序是相关公司实现价值最大化的的有效方式。

由债权人主导的重组计划很可能涉及债务股权互换,公司很有可能被这些债权人接管。

Jack Wolfskin 的所有者-美国私募基金巨头黑石集团(Black Stone)至今尚未提出自己的债务重组计划。1月份,Jack Wolfskin 同意了约 6个月的豁免期,债权人将在这段时间内达成重组协议。


Jack Wolfskin

PJT Partners 担任 Jack Wolfskin 的重组顾问,而债权人则聘请 Houlihan Lokey 和律师事务所 Kirkland&Ellis 担任顾问。

近年来 Jack Wolfskin 一直试图摆脱零售方面的困境。自 Jack Wolfskin 2015年收回中国市场代理权(直接控制中国 700家门店的产品分销)以来,该公司在中国市场的处境也十分艰难。

2015年 7月,Jack Wolfskin 延长了债务到期时限,其中包括从黑石集团获得的 7500万美元注资。

黑石集团在 2011年从两家私募基金 Quadriga 和 Barclays 手中完成了对 Jack Wolfskin 的收购,当时的估值据说超过了 7亿欧元,交易资金来源包括 4.85亿美元的债务融资。

Wolfskin品牌成立于1981年,2006年被 Quadriga 和 Barclays 以9000万欧元的价格收购后,步入高速成长期,2010年时,Wolfskin品牌的年销售额超过了3亿欧元。

 

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