Coach 5.74亿美元收购高端鞋履品牌 Stuart Weitzman

据《华尔街日报》1月5日报道，美国著名轻奢品牌 Coach 公司收购高端女式鞋履品牌 Stuart Weitzman 的交易已基本确定。知情人士透露，成交金额将为 6亿美元左右，原来人们预期正式公告最早将于下周一发布，但 Coach 公司显然急于让这一利好消息见光，一天后就发布了官方声明：


Coach 称，与 Stuart Weitzman 的控股股东，私募股权机构 Sycamore Partners 已签订正式收购协议，交易总金额为 5.74亿美元。


Coach 初始将支付现金 5.3亿美元，如果未来三年内 Stuart Weitzman 能够实现预计的销售目标，Coach 将追加 4400万美元。

Coach 将使用自有资金，或从信贷市场和资本市场取得支持。依照惯例和《Hart-Scott-Rodino 反托拉斯改进法》中关于等待期的规定，本次收购预计在今年5月前完成。在剔除交易相关费用的影响后（包括收购相关的预期会计调整和或有支付），本次收购预计将提高 Coach 的每股收益（EPS）。


Stuart Weitzman 在过去五年内保持了强劲的势头，销售额年复合平均增长率达 10%。销售渠道的扩张、电子商务的崛起和同店销售的增长促进了品牌的成长。在 2014财年（截至 2014年9月30日），Weitzman 的销售净收入达到 3亿美元。交易完成后，品牌创始人兼执行总裁 Stuart Weitzman 和现有的管理团队将继续负责品牌的运营。


双方均对本次并购抱有极高的期待。Coach 的CEO，Victor Luis 在声明中称，“Stuart Weitzman 是美国著名的高端女士鞋履品牌，过去一直保持了稳定的增长，在本土和国际市场上都有很好的发展潜力。”Luis 还补充说，并购后 Coach 的战略重心依然是自有品牌 Coach 的转型，Weitzman 的品牌规模和现有管理团队的留任将保证 Coach 顺利接手 Weitzman。Stuart Weitzman 本人也投桃报李，“对我们来说，Coach 是一个很好的战略合作伙伴。他们尊重我们的文化，愿意为我们提供资源和全球化的商业经验，帮助我们开发出品牌所有的潜力。”


不过市场似乎并不十分看好此笔交易，昨天《华尔街日报》消息传出后，Coach 的股价先扬后抑，报收36.30 美元，比前一交易日下跌 1.17%，比一年前下跌 36%。


Stuart Weitzman 收购争夺战回顾


去年 12月初，路透社曾报道，除 Coach 外，鞋类零售商 Brown Shoe 也曾参与竞购 Stuart Weitzman。其他潜在买家有私募股权公司和财务投资者，这其中包括著名私募基金 Advent International Corp.。


以高盛为主、花旗为辅的强大投资银行团队服务于 Stuart Weitzman 的并购案，他们要求的最低出价将不低于  6亿美元其他选择旁观的潜在买家则认为，高盛给出6亿美元＋的价码太高，如果创始人Stuart Weitzman 不再介入公司业务，又后继无人的话，这个品牌的未来很难判断。（详见《华丽志》此前报道：“私募基金Advent 加入 Stuart Weitzman 争夺战”）

Coach


Coach 总部位于纽约，一度是轻奢手袋市场的霸主。随着 Michael Kors 和 Kate Spade 等定位相近的竞争对手迅速崛起，尤其是在北美市场的风靡，Coach 本年度业绩衰退，利润明显下滑，股价也随之连续下跌。（在《华丽志》网站或苹果 app 中，搜索品牌“Coach”，查阅相关报道）


Coach 自己也被形形色色的并购传闻萦绕，去年12月份，一家零售业新闻网站报道全球奢侈品巨头 LVMH 有意收购 Coach，消息传出后，Coach 的股价随之上涨，但很快被内行人指为不着边际。


Coach 为向全方位生活方式品牌转型，最近加大了对服装和鞋类的产品开发和推广力度，此番收购 Stuart Weitzman  与其总体战略发展方向吻合。


截止2014年6月28日的财年，Coach 全年销售额 48亿美元，其中女式手袋占比仍高达 55%，女式配件（如化妆包等）占比 22%，男式产品占比 14% ，鞋类和珠宝合计占比仅 9%。

Stuart Weitzman


Stuart Weitzman 是美国高端女士鞋履品牌，在 70个国家均有销售。它在全球建立了多渠道销售网络，包括欧美直营店、国际特许经销店、百货商场专卖店和奥特莱斯等。它在全美拥有 45家零售店面，在美国以外其他地区拥有 65家零售店面。


Sycamore Partners 去年以 22亿美元收购了 Jones Group Inc，成为 Stuart Weitzman 的控股股东。Jones Group Inc 旗下除 Stuart Weitzman 外，还拥有零售连锁品牌 Nine West 和 Jones New York 等。


（责任编辑：Alicia)