本年规模最大杠杆收购：宠物专卖店PetSmart

宠物用品专卖店 PetSmart 公布，已同意公司部分股东要求，拟以 87 亿美元向以 BC Partners 为首的私募股权财团整体出售公司，每股作价 83 美元，或将成为本年规模最大的杠杆收购交易。

据路透社报道，PetSmart 是北美一家宠物用品专卖店，有54000名员工和1387家门店。近来受到来自沃尔玛、亚马逊等大型零售商的激烈竞争，开始缩减店面规模，公司内部的部分激进股东开始推动公司出售。据公司第三季财报净利润达 9200万美元，销售额同比增长了2.6%达 17亿美元。


7月 2日 PetSmart 收盘价为 59.81美元，第二天即7月3日，对冲基金公司 Jana Partners LLC（由激进投资者 Barry Rosenstein 创立）在披露自己持有 PetSmart 9.9%的股份后，开始推动公司变卖资产。相关监管文件显示，该对冲基金公司当时支付的平均每股价格很低，不到55美元。最终收购价高达 83美元，与7月2日收盘价相比，溢价达 39%。

虽然今年股票市场牛气正旺，许多私募股权机构担心收购公司的代价过高，但激进投资者还是推动促成了此次收购交易的达成。

除 BC Partners 以外，加拿大魁省教师退休基金与 StepStone 也是财团投资人之一。拥有 PetSmart 约 9%的投资公司 Longview Asset Management 会作为第三方参与今次交易。

花旗集团, 野村证券, Jefferies, Barclays 和德意志银行已经承诺为此次杠杆收购提供贷款支持。

私募基金巨头 KKR 联合 Clayton 和 Dubilier & Rice LLC 也参与了此次竞购，另一家并购基金 Apollo Global Management LLC 也表示了意向。