西班牙第二大服装零售商 Cortefiel 上财年利润增长超一半,传股东考虑出售

旗下拥有内衣连锁 Women’s Secret、时装品牌 Springfield 的西班牙第二大服装零售商 Grupo Cortefiel(以下简称 Cortefiel)宣布,最新财年的销售额和核心利润呈上涨趋势。

截止至 2017年 2月 28日的财年, Cortefiel 集团:

销售额同比增长 3.1%至 11.3亿欧元
EBITDA(息税折旧摊销前利润)同比增长 6.7%至 1.1469亿欧元



2016年上任集团 CEO 的 Jaume Miquel 表示,因集团重新调整战略,在专注于 45~55岁年龄层目标顾客的同时吸引更多年轻消费者,推动了销售额增长。但因关闭大型门店专注于小零售空间等门店整顿战略投资,集团亏损 2400万欧元。“此前我们预计今年能盈利,但去年开始实行的整合,导致我们的这一目标将推迟到明年。”

集团表示,2016年 10月~2017年 3月,撇除一次性支出,核心利润增长了一半以上。集团以西班牙为核心市场,同时在墨西哥、俄罗斯等全球 90个国家有售,拥有 2000多家门店。自 2005年起,西班牙开始进行一系列的财政体制改革,上一财年,本土市场的销售额不到集团总销售额的一半。2014年 3月,集团将债务延期至明年 3月。

2005年,私募股权公司 PAI Partners、CVC Capital 和 Permira 联手收购拥有 100多年历史的家族企业 Cortefiel。但仅两年后,西班牙由信贷推动的高消费繁荣时代就宣告终结。

2015年 9月,西班牙报纸《Expansion》报道指出,PAI Partners、CVC Capital 和 Permira 聘请高盛负责 Cortefiel 的出售事宜。据分析师表示,当时 Cortefiel 的估值约为 13亿欧元,低于 2005年 14.4亿欧元的收购价。

2016年,西班牙另一家报纸《El Mundo》指出,Cortefiel 集团已经在筹备 IPO 事宜,预计筹资 10亿多欧元。但由于西班牙的市场环境不稳,及政治形势原因,不得不终止上市计划,继续寻找出售方案。


目前,这三个股东正在寻找 Cortefiel 的潜在买家,并聘请高盛(Goldman Sachs)负责出售事宜。Jaume Miquel 仅表示,此举是为了找到确保集团财务稳定的解决方案,保证集团在明年 3月 14亿欧元银团贷款到期之前拥有一个坚固的股东所有权。

据知情人透露,Cortefiel 已私下接触部分潜在买家。同时,部分通过欧洲次级贷款市场购入 Cortefiel 债务的基金已经委托财务顾问 Houlihan Lokey 代表他们的利益。这些基金约持有 900万 B级定期贷款,到期时间为 2018年 3月。如果集团的出售价格不及预期,股东或将与债权人协商,由后者接手。高盛和 PAI Partners、CVC Capital、Permira 均对此不予置评。

 

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